Le film nous plonge dans le monde du cabaret ombragé et en quête de plaisir de Berlin au début des années 1930, où la «saison ouverte» a été déclarée sur les derniers tabous bourgeois restants, et les quelques feuilles de figuier restantes de la modestie sont sur le point d'être balayé. Kurt, journaliste et satiriste en campagne devenu une célébrité grâce aux paroles plutôt coquines qu'il a écrites pour les chansons de divers spectacles, est parti avec sa petite amie Lydia, sa princesse, en voyage au château de Gripsholm en Suède, au cours d'un été apparemment sans fin. Deux amis, la chanteuse de variétés à la mode Billie et un aviateur capricieux du nom de Karlchen les rejoignent brièvement en vacances en Suède. Les pulsions érotiques entraînent inévitablement des complications dans leurs relations.